FPGA可编程逻辑
先进制程FPGA（7nm以下）对华出口受限；国产EDA工具不足导致国产FPGA性能损失20–30%；高端数据中心/5G基站市场国产化率<5%
2026-04-30 Morgan Stanley, 天风证券 — Morgan Stanley/天风证券 — 800G+光模块2026年出货量预计达6000万只，三位数增长，1.6T加速
事件描述
中国CSP正向SuperPoD架构迁移，推动800G/1.6T光模块需求加速。光源供应(CW激光器)仍是行业瓶颈。美国CSP率先升级速率，中国CSP跟进，技术路线从XPO向NPO/CPO演进，形成可持续上行周期。
关键数字
- 800G及以上光模块2026年出货量预计达6000万只，三位数增长
- 2026-2028年800G+光模块出货CAGR达45%，至2028年达1.26亿只
- 全球光模块市场2023年109亿美元→2029年224亿美元，数通光模块占比65.8% (Yole数据)
影响判断
影响：利好 云厂商CapEx上修+SuperPoD部署→800G/1.6T光模块需求爆发→中国光模块厂商Q2-Q3订单确定性强
关联
- 行业：L2-03-FPGA可编程逻辑, L3-02-AI算力租赁与智算服务
- 公司：中际旭创-300308, 新易盛-300502, 天孚通信-300394, 华工科技-000988
信息源
- 《GC Tech: HG Tech Mgmt. visit》Morgan Stanley 2026-04-30; 天风通信点评 2026-05-02
备注
Morgan Stanley覆盖+天风通信团队交叉验证