2026-06-06 中国银河：MLCC用量因AI增2-3倍，被动元件周涨+9.68%，涨价预期升温

事件描述

中国银河发布电子行业AI硬件周报，指出被动元件板块单周上涨+9.68%。AI服务器对高端MLCC需求量是传统服务器的2-3倍，高容/车规级MLCC供不应求。海外龙头村田、三星电机释放涨价信号，行情向锂电解电容、薄膜电容等子赛道扩散，江海股份、法拉电子跟涨。三环集团、风华高科等国产MLCC龙头受益国产替代窗口打开。

关键数字

• 被动元件板块单周上涨+9.68%
• AI服务器MLCC用量较传统服务器增长200%-300%
• 海外龙头村田、三星电机MLCC出现涨价预期

影响判断

影响：利好 AI服务器需求放量 → 高阶MLCC/被动元件用量翻倍增长 → 日韩龙头产能不足涨价 → 国产替代窗口打开。高容、车规级MLCC供不应求，村田、三星提价预期强烈，下游转向国产供应，直接利好国内MLCC及被动元件供应链。直接受益: 三环集团-300408（国产MLCC龙头，产能扩张受益涨价与替代），风华高科-000636（MLCC主流供应商），国瓷材料-300285（上游陶瓷粉体龙头，受益需求拉动），江海股份-002484（工业大电容跟随扩散），法拉电子-600563（薄膜电容受益子赛道扩散）。建议关注涨价节奏与下游需求持续性。

信息源

• 中国银河电子行业AI硬件周报：涨价预期和玻璃基板推动面板上行

备注

需跟踪村田、三星电机具体涨价函时间与幅度；国瓷材料作为MLCC上游陶瓷粉体国产龙头受益逻辑清晰，建议关注被动元件景气度及国产替代进展。