2026-06-07 开源证券 CRU 预测 2026 全球数据中心光纤需求+32%达 9160 万芯公里

事件描述

开源证券 6/7 发布基础化工深度报告。引 CRU 数据：2026 年全球数据中心光纤需求预计 9160 万芯公里、同比+32%，2030 年进一步升至 1.28 亿芯公里、其中 AI 应用需求超 8000 万芯公里。中国侧 2026 年 4 月光纤出口量 4109 吨、环比+52% 创历史新高，3 月出口额同比+263.84%。光纤预制棒占光纤产业链 70% 利润，四氯化硅占光棒成本 30% 以上，光棒产能已满负荷供不应求。

关键数字

• 2026 全球数据中心光纤需求 9160 万芯公里，同比+32%
• 2030 全球数据中心光纤需求 1.28 亿芯公里，AI 占 8000 万芯公里
• 2026-04 中国光纤出口量 4109 吨，环比+52%（历史新高）；3 月出口额同比+263.84%
• 光纤预制棒占光纤产业链 70% 利润，四氯化硅占光棒成本 30%+

影响判断

影响：利好 AI 数据中心集群建设拉动光纤光缆需求爆发（CRU 上修 2026/2030 双数据点）→ 光纤预制棒供不应求满产 → 上游高纯四氯化硅作为光棒核心原料需求高速增长 → 利好国内 9N 级满负荷运行的三孚股份及在建产能企业。

直接受益：三孚股份 603938（9N+6N 高纯四氯化硅 3 万吨/年满产，2026Q1 毛利率 16.3%+3pct，国内唯一玩家） 潜在受益（未入 KB，待评估）：宏柏新材、江瀚新材、新安股份 节奏前瞻：光纤出口量数据领先光棒厂商业绩兑现 1-2 季度

信息源

• 开源证券《基础化工行业深度报告：AI带动下游需求高增+扩产难度较大，高纯四氯化硅价格提升空间广阔》（金益腾 / 李思佳，2026-06-07）
• CRU 全球数据中心光纤需求预测
• 中国海关 2026 年 4 月光纤出口数据

备注

L2-19 9N四氯化硅光棒原料是 KB V2 75行业新增子赛道；CRU 预测属第三方数据机构口径，可与 LightCounting/IDC 历史光纤数据交叉验证；deepseek-v4-pro 自动抽取自原始 PDF 信号卡 #1