2026-06-09 华创：全球柴发龙头产能排至2028年，国产进入放量拐点

事件描述

华创证券发布AIDC深度报告指出，卡特彼勒、康明斯等全球柴发龙头因AI数据中心需求爆发，交付周期大幅拉长，产能已排产至2027-2028年。国内潍柴动力2026Q1数据中心用发动机销量超500台，同比+240%，大缸径发动机销量超3000台（+21%）；玉柴船电2025年前三季度发电用大型发动机销量1821台（+70%），收入19.32亿元（+39%），毛利率提升至32%。泰豪科技成为首个进入美国数据中心的柴发机组供应商，国产替代进入放量拐点。全球柴发机组市场2035年将达362亿美元，2026年269亿美元，CAGR 6.2%。

关键数字

• 潍柴动力2026Q1数据中心用发动机销量超500台，同比+240%
• 玉柴船电发电用大型发动机销量1821台，同比+70%，收入19.32亿元，毛利率32%
• 全球柴发机组市场2035年将达362亿美元，2026年269亿美元，CAGR 6.2%

影响判断

影响：利好 海外龙头产能持续趋紧（排产至2028年）→ 交付周期拉长 → 国产厂商凭借更短交期与性价比优势切入全球AIDC供应链 → 国内柴发产业链进入高景气周期。 直接受益：潍柴动力-000338（数据中心发动机与大缸径放量高增）；泰豪科技-600590（率先进入美国数据中心供应链）；科泰电源-300153（柴发机组受益国产替代）；潍柴重机-000880（大缸径发动机配套）。 未入KB待评估：玉柴国际(NYSE:CYD)。

信息源

• 华创证券-AIDC系列深度报告二：乘AI之风，柴发价值凸显

备注

跟踪国产柴发厂商在北美/东南亚数据中心订单进展及毛利率变化趋势；玉柴国际未入KB待后续评估；柴油发电机行业对应KB L1-11，建议联动关注L3-05 IDC工程EPC集成商的采购动态。