2025-10-15 东数西算二期实施方案

事件描述

国家发改委联合工信部、能源局印发《"东数西算"二期实施方案》：

• 2026-2028 年规划新增 200 万机柜
• 全国平均 PUE ≤ 1.25
• 西部枢纽节点（甘肃 / 宁夏 / 内蒙古 / 贵州）PUE ≤ 1.20
• 绿电使用比例 ≥ 80%
• 智算中心新建项目优先纳入财政贴息

影响判断

三条链共振受益 链 1：枢纽节点 IDC 运营商

• 润泽科技 300442（廊坊 / 重庆 / 长三角）
• 数据港 603881（西部布局）
• 万国数据 GDS（全国节点）

链 2：IDC 工程 EPC

• 中国电建 601669（基建总包）
• 中通服 0552.HK（通信工程总包）
• 城地股份 603887（机房专业 EPC）

链 3：低 PUE 配套技术

• 液冷（PUE ≤ 1.20 强制要求液冷）→ 英维克 / 申菱
• 储能 + 绿电采购 → 宁德时代 / 阳光电源 / 国电南瑞 VPP

跟踪点

• 各省份"东数西算"二期专项规划落地公告
• 2026 上半年首批中标项目（金额、规模、技术规范）
• 财政贴息政策细则（影响项目 IRR）

信息源

• 国家发改委 2025-10-15 公告（ndrc.gov.cn）
• 各省市能源局解读文件