2026-04-30 Meta Platforms Meta Q1营收563亿美元同比+33%，净利268亿美元同比+61%，全年Capex指引上调至1150-1350亿美元

事件描述

Capex大幅上调信号表明AI投资周期仍处加速阶段；Q2营收指引580-610亿美元

关键数字

• 营收563.11亿美元，YoY+33%
• 净利润267.73亿美元，YoY+61%
• 2026全年Capex指引上调至1150-1350亿美元，较2025年720亿美元上限增长约87%

影响判断

影响：利好 Meta AI Capex大幅上调→GPU/光模块/服务器/液冷等AI基础设施需求持续扩张→利好全球AI硬件供应链

关联

• 行业："L3-01-云计算与智算平台"
• 公司：Meta-META, 工业富联-601138, 中际旭创-300308, 新易盛-300502, NVIDIA-NVDA

信息源

• Meta Investor Relations / Q1 2026 Earnings

备注

盘后股价一度下跌超5%，市场对Capex持续高投入的回报周期存在分歧

补充更新（2026-05-05 · W19 海外财报追踪）

信号卡 #4：Meta 1Q26 — CapEx $198亿YoY+45%，全年上修至$1250-1450亿，10% RIF节省$30亿重投AI

新增关键数字

• Q1营收指引$535-565亿（共识$554亿，+31% YoY）
• Citi预测Q1 OI $195亿（利润率34.7%）
• 与Broadcom签署战略合作协议共同设计MTIA定制芯片（至2029年），初始部署超1GW MTIA算力；与AMD签署多年协议部署至6GW AMD Instinct GPU
• ~19x 2027E P/E
• 与CoreWeave签署$210亿AI云协议（至2032年）
• FY26 CapEx上修至$1250-1450亿（原$1150-1350亿）；FY26总费用$1620-1690亿；10% RIF（~8000人）节省~$30亿重投AI

新增因果链

CapEx上修+MTIA芯片合作→ASIC设计/先进封装需求增量→液冷（MTIA400起标配液冷）需求扩容→英维克/同飞股份受益，约30天确认

重要性：⭐⭐⭐⭐⭐ ｜ 影响判断：利好

备注：等Earnings Call补充实际营收/EPS数据；MTIA芯片合作是ASIC赛道重要验证

信息源：Meta IR / Citi & HSBC研报 信号源：海外对标财报追踪_2026-05-05.md