2026-05-05 Arista Networks Q1 2026营收$27.1亿+35%，上调全年AI收入目标至$35亿

事件描述

Arista Q1营收$27.1亿超指引$26亿，YoY+35%，由AI和特殊云提供商客户驱动。公司上调2026全年营收目标至$115亿（+27.7%），AI收入目标从此前水平上调至$35亿（翻倍+）。800G以太网部署客户超100家，1.6TB预计2027年量产。管理层警告全行业供应短缺（晶圆、芯片、光模块、内存），需求远超供给。

关键数字

• 营收 $27.09亿 USD, YoY +35.1%, QoQ +8.9%（超指引$26亿）
• Non-GAAP EPS $0.87, YoY +32%; GAAP EPS$0.80, YoY +25%
• Non-GAAP 运营利润率 47.8%, GAAP运营利润率 42.7%
• AI相关收入2026全年目标上调至 $35亿（此前未明确，同比翻倍+）; 800G部署客户超100家
• PE TTM 约45x
• 2026全年营收增长目标上调至27.7%，目标$115亿; AI收入目标上调至$35亿（年度翻倍+）; Q2指引营收$28亿; 全年毛利率62-64%，运营利润率~46%

影响判断

影响：利好 Arista AI收入翻倍+全行业光模块/芯片短缺 → 以太网AI组网加速替代InfiniBand → 锐捷网络/中兴通讯 AI交换机订单增长; 光模块短缺 → 中际旭创/新易盛 800G供不应求，ASP和出货量双升 (~30天确认)

关联

• 行业：L2-09-网络设备与DPU, L3-07-DC网络与光纤光缆
• 公司：Arista-ANET, 中兴通讯-000063, 中际旭创-300308, 新易盛-300502

信息源

• https://www.benzinga.com/markets/large-cap/26/05/52317198/arista-lifts-ai-revenue-target-to-3-5-billion-after-q1-beat

备注

Arista Q1发布日为5月5日，略早于本周窗口，但信息高度前瞻。AI网络从InfiniBand向以太网迁移是2026-2027年最重要的网络架构变化之一。供应链短缺信号值得高度关注。