2026-05-11 CAICT / 通信行业中期策略 中国IDC新增交付在2025H1已超以往全年，AIDC进入新建替代存量改造阶段

事件描述

IDC需求已从传统低功率机柜转向高功率AIDC，新需求更多依赖新建而非旧机房改造，行业供给约束由“土建”转向“电力+散热+上架能力”

关键数字

• 中国2025年上半年数据中心新增交付容量已超以往全年
• 截至2025年6月底，中国在用数据中心机架规模1085万架，较2024年底新增185万架
• 高情景下2030年中国算力中心用电或超7000亿千瓦时，占全社会用电量5.3%

影响判断

影响：利好 AIDC新建加速→机柜、电源、UPS、HVDC、液冷和IDC运营商持续受益

关联

• 行业：L3-04-IDC运营商, L1-08-液冷散热, L1-07-PDU与配电柜
• 公司：润泽科技-300442, 科华数据-002335, 英维克-002837

信息源

• 《通信行业2026中期投资策略报告：大模型扶摇直上，算力景气向纵深》

备注

需继续跟踪各地算力摸底后是否出现区域性供给约束与PUE收紧