2026-05-26 华为 / 国元证券 华为正式发表"韬(τ)定律"：到2031年高阶芯片电晶体密度有望达传统1.4nm等效水准，开辟国产制程新路径

事件描述

华为提出韬定律作为摩尔定律的补充/替代路径，通过架构创新和系统集成实现等效制程提升。中芯国际先进产线2026-2028年逐步投产并快速爬坡，8英寸BCD工艺已发布涨价通知。先进制程供给不足与成熟制程整合并行，半导体开启双轨共振新周期。

关键数字

• 到2031年，基于韬定律开发的高阶芯片电晶体密度有望达到传统1.4nm制程的等效水准
• 中芯国际2Q26收入指引环比增长14-16%，预计出货量和ASP均有明显提升
• 国内AI先进产能需求2030年或达99.7k WPM，国内厂商规划月产能70-80k WPM，供不应求

影响判断

影响：利好 华为韬定律→国产先进制程路径明确→中芯国际等代工厂受益→国产AI芯片性能追赶加速→半导体设备/材料国产化需求提升

关联

• 行业：L2-02-半导体设备与材料, L2-05-GPU与AI加速器
• 公司：

信息源

• 半导体与半导体生产设备行业周报（国元证券）

备注

韬定律实际技术可行性和产业化进度需持续跟踪；中芯国际毛利率改善预期需等后续季报确认