2026-05-30 中泰证券 预计800G以上光模块测试仪器市场2026-2028年达463亿元

事件描述

中泰证券发布光模块测试仪器行业专题报告，测算2026-2028年全球800G以上光模块测试设备市场总计463.1亿元。2024年中国光通信测试仪器市场规模为33亿元，预计2029年达65.9亿元，复合增长率14.8%。测试设备在光模块生产线总设备投入中的占比从当前约40%提升至50%，速率越高占比越大。核心驱动力在于测试设备代际不可复用性，速率每翻倍对应仪器价值量呈3-5倍非线性增长，800G采样示波器目录价9-11万美元，1.6T阶段已达40万美元。测试需求从实验室验证延伸至量产测试、系统级验证及PON/数据中心场景，三大扩容主线推动市场空间扩大。

关键数字

• 2026-2028年800G以上光模块测试设备市场总计463.1亿元
• 2024年中国光通信测试仪器市场33亿元，2029年预计65.9亿元，CAGR 14.8%
• 测试设备占光模块生产线总设备投入的40%-50%
• 800G采样示波器目录价9-11万美元，1.6T阶段达40万美元

影响判断

影响：利好 AI驱动1.6T/3.2T光模块代际升级 → 测试仪器价值量3-5倍跃升且产线增量需求爆发 → 光模块设备投资规模显著扩大 → 上游光器件与光模块产业链资本开支持续加大。直接受益：联讯仪器-688808（国产测试仪器核心标的，在示波器及误码仪领域加速替代）；中际旭创-300308（全球光模块龙头，已披露2026-2027年设备采购预算50亿元，验证测试设备需求真实性）；新易盛-300502（高速光模块厂商，量产测试设备需求随出货量增长）；光迅科技-002281（覆盖光器件与光模块，产线扩充拉动测试设备采购）。

信息源

• 光模块测试仪器行业专题报告：AI算力驱动代际升级，国产替代正当时
• 中泰证券

备注

市场规模测算基于高盛800G/1.6T光模块出货量×单套测试设备价值量，底层假设需持续跟踪。中际旭创设备采购预算印证需求。建议跟踪国产测试仪器厂商联讯仪器等是否进入旭创等供应链。