2026-04-29 招商证券 — 仲量联行预计2026-2030年全球数据中心新增97GW，总支出接近3万亿美元

事件描述

数据中心基础设施投资超级周期确认，五年内全球容量翻番。美国电力缺口从44GW上调至47GW，电力供给成为制约AI算力扩张的核心瓶颈。北美345kV变电站交付周期长达128周。

关键数字

• 2026-2030年全球数据中心行业规模预计增长97GW，至2030年达200GW
• 未来五年100GW新增容量创造1.2万亿美元资产价值+1-2万亿美元GPU/网络设备支出，总支出接近3万亿美元
• 美国数据中心电力消耗占比从2023年4.4%有望2028年增至8%，累计电力缺口47GW

影响判断

影响：利好 数据中心容量翻番→电力设备/变压器/电缆需求激增→电力缺口推动分布式能源/燃气轮机/储能需求

关联

• 行业：L3-01-云计算与智算平台, L3-03-边缘节点与CDN, L5-01-智能驾驶
• 公司：万润股份-002643, 特变电工-600089

信息源

• 《数据中心行业系列研究(2)："智能算力枢纽"转型进行时》招商证券 2026-04-29

备注

仲量联行/EIA/NERC多源数据交叉验证