2026-05-20 华西证券 全球SiC大涨，AI电源拉动景气反转

事件描述

2026年3月30日至5月15日，全球SiC核心公司股价大幅上涨，Wolfspeed涨320%、天岳先进涨100%、晶升股份涨156%。Wolfspeed 2026财年Q3 AI数据中心应用环比增长约30%，安森美2026Q1 SiC在AI数据中心收入环比增长超30%，全年AI业务同比翻倍；X-FAB 2026Q1 SiC晶圆出货量1.43万片，同比+195%，环比+28%。多家头部企业Q1业绩会显示AI电源端SiC需求显著增长，景气度出现拐点。博世、富士康、三星等全球头部企业加大SiC投资。

关键数字

• Wolfspeed 2026财年Q3 AI数据中心应用环比增长约30%
• 安森美2026Q1 SiC在AI数据中心收入环比增长超30%，预计全年AI业务同比翻倍
• X-FAB 2026Q1 SiC晶圆出货量1.43万片，同比+195%，环比+28%

影响判断

影响：利好 AI数据中心功耗提升→800V HVDC架构成主流→SiC功率器件需求爆发→SiC衬底/设备企业订单反转→行业景气度上行。A股映射：直接受益：天岳先进-688234（国内SiC衬底龙头，受益景气反转）。未入 KB 待评估: 晶升股份(688478.SH, SiC长晶设备)、晶盛机电(300316.SZ, SiC衬底/设备)、三安光电(600703.SH, SiC全产业链)。建议关注全球博世、富士康、三星等巨头资本开支加大的持续性。

信息源

• 华西证券《半导体行业SiC深度（二）：AI新主线，碳化硅SiC》

备注

SiC暂无直接KB行业，使用L2-02-半导体设备与材料映射，建议跟踪碳化硅在AI电源中的进展。地缘政治及下游扩产节奏为需跟踪变量。