Dell Technologies

2026-05-22

公司公告 L2-10-AI服务器整机L2-05-GPU与AI加速器 Dell-DELL工业富联-601138浪潮信息-000977中科曙光-603019Supermicro-SMCI

利好

影响行业

2 个

GPU与AI加速器

CUDA软件生态（400万+开发者）构成NVIDIA最深护城河；国产芯片先进制程受限（依赖中芯国际7nm）；软件栈（CANN/Cambricon Neuware）与CUDA生态差距仍大

部分填充 L2 2026-06-02

AI服务器整机

AI服务器毛利率极薄（浪潮信息毛利率仅4.91%）；GPU供应链基本由NVIDIA主导；国产服务器整机在高端AI训练机架（GB200 NVL72/GB300）上主要由台湾ODM（工业富联、广达）承接

部分填充 L2 2026-06-08

相关公司

5 家

Dell DELL

AI服务器市场持续扩张，份额有望领先 + “算力+存储+网络”一体化解决方案构筑壁垒

L2-10 已完成 2026-05-22

Supermicro SMCI

AI算力基础设施的长期建设周期 + 从硬件向“机柜级”解决方案深化

L2-10 已完成 2026-05-22

中科曙光 603019

国产算力生态构建者 + 从硬件到“算力服务”的商业模式拓展

L2-10 已完成 2026-05-28

工业富联 601138

全球AI算力基础设施的持续扩张 + 液冷散热技术领先带来溢价

L2-10 已完成 2026-05-28

浪潮信息 000977

构建“硬件+平台”生态，提升全栈解决方案价值量 + 受益于全球AI算力军备竞赛及国内智算中心建设浪潮

L2-10 已完成 2026-05-28

2026-05-22 Dell Technologies Dell FY26 AI 订单 641 亿美元、积压订单 430 亿美元创纪录

事件描述

戴尔在Dell Technologies World 2026发布第18代PowerEdge服务器等新品；FY2026全年AI订单641亿美元创纪录，积压订单430亿美元；多家投行集体上调目标价

关键数字

FY2026 AI订单总额641亿美元，出货252亿美元
期末AI积压订单430亿美元
FY2027 AI营收指引约500亿美元，同比+100%

影响判断

影响：利好 AI服务器订单爆发→上游供应链（GPU/存储/PCB/液冷）需求确认→国内代工/零部件厂商受益

关联

行业：L2-10-AI服务器整机, L2-05-GPU与AI加速器
公司：Dell-DELL, 工业富联-601138, 浪潮信息-000977, 中科曙光-603019, Supermicro-SMCI

信息源

Dell Technologies World 2026 (2026-05-19至21) / Dell IR

备注

客户包括美国能源部、xAI、CoreWeave、G42等