2026-05-29 太平洋证券：美国数据中心脱网自建规划56GW，EAAS引爆燃机与SOFC需求

事件描述

美国数据中心开发商已披露脱网自建电源规划规模达56GW。并网拥堵严重，美国平均并网周期接近5年，德克萨斯州数据中心待接入负荷中72.9%未完成审批，倒逼科技巨头采用EAAS模式（能源即服务），在表后直接投资建设发电与储能系统。燃气内燃机凭借18-24个月制造与部署周期成为首选过渡电源，大型燃机交期更长；SOFC因近零排放成为低碳园区核心方案。全球燃机订单积压已达80GW。

关键数字

• 美国数据中心脱网自建电源规划56GW
• 燃气内燃机18-24个月可完成离网供电部署
• 美国并网周期平均接近5年
• 德克萨斯州数据中心待接入负荷72.9%未完成审批
• 全球燃机订单积压80GW

影响判断

影响：利好 并网拥堵→脱网自建成为刚需→EAAS模式兴起→燃机、SOFC与储能需求爆发→设备供应商量价齐升。直接受益：海博思创-688411（储能系统供应商，受益EAAS模式下的表后储能需求）；杰瑞股份-002353（燃气轮机发电机组供应商，受益燃机需求放量）。未入KB待评估：GE Vernova (GEV.N)（全球燃机巨头），Bloom Energy (BE.N)（SOFC领先企业）。

信息源

• 太平洋证券《新能源行业深度研究报告：AI驱动全球电力重构，重视产业链长期机遇》

备注

脱网自建为核心驱动逻辑，设备缺口与交付周期为选股关键；燃气内燃机为快速部署首选，大型燃机交期长但远期空间大；建议跟踪国内燃气轮机及储能企业在北美数据中心市场的拓展进程。