2026-05-29 太平洋证券：美数据中心脱网自建56GW，EAAS引爆燃机与SOFC需求

事件描述

美国数据中心开发商披露的脱网自建电源规划规模已达56GW，并网拥堵倒逼科技巨头转向EAAS模式（能源即服务），在表后直接投资发电与储能系统。燃气内燃机可在18-24个月内完成离网供电部署，而美国并网周期平均已接近五年，德克萨斯州待接入负荷有72.9%未完成审批。全球燃机订单积压高达80GW，SOFC因近零排放成为低碳园区核心方案。

关键数字

• 脱网自建规划规模56GW
• 燃气内燃机部署周期18-24个月
• 美国并网平均周期接近5年
• 德克萨斯州待接入负荷72.9%未完成审批
• 全球燃机订单积压80GW

影响判断

影响：利好 因果链：并网拥堵 → 脱网自建成为刚需 → EAAS模式兴起 → 燃机、SOFC与储能需求爆发 → 设备供应商量价齐升。 直接受益：

• 海博思创 688411：储能系统集成商，直接受益于EAAS模式下表后储能装机需求激增；
• 杰瑞股份 002353：涡轮压裂及燃气发电设备技术可延伸至数据中心燃气内燃机组，有望承接燃机订单外溢。 未入KB待评估：GE Vernova, Bloom Energy

信息源

• 太平洋证券《新能源行业深度研究报告：AI驱动全球电力重构，重视产业链长期机遇》

备注

建议持续跟踪AIDC脱网自建电源链，重点关注燃气轮机、SOFC及储能设备的本土替代机会；相关A股标的如应流股份（中小型燃机铸件）暂未纳入KB，待评估后补充。